In den „Goldenen Zwanzigern“ sorgte der Kredit im wahrsten Sinne des Wortes für Aufruhr.

Vor 1913 handelte es sich bei den meisten Krediten um gewerbliche Kredite. Immobilien- oder Autokredite gab es nicht, und die Zinssätze waren sehr, sehr hoch.

Nach 1913 und der Gründung der US-Notenbank war die Kreditvergabe für Autos, Häuser und Aktien billig und einfach. Durch die niedrigen Zinssätze und die zunehmende Verbreitung dieser neuen Kreditarten kam es zur Bildung von Blasen.

In den 1920er-Jahren hörten viele Amerikaner auf zu sparen und begannen, ihr Kreditlimit als Sparkonten zu behandeln – ähnlich wie die Amerikaner heute ihre Häuser behandeln.

Das Problem ist, dass eine Kreditkarte – oder auch Ihr Haus – niemals als Sparkonto verwendet werden sollte. Der Wert hängt einzig und allein von der Wahrnehmung anderer ab. Wenn jemand glaubt, dass Ihr Haus einen Wert hat, dann hat es einen. Aber wenn man nicht glauben, dass es einen Wert hat, dann hat es auch keinen.

In einer kreditbasierten Wirtschaft hängt es weitgehend von der Wahrnehmung der Menschen ab, ob es der Wirtschaft gut oder schlecht geht. Wenn die Menschen glauben, dass die Dinge gut laufen, dann leihen sie sich Geld und geben es aus, und die Wirtschaft floriert. Aber wenn die Menschen auch nur ein bisschen Angst haben, wenn sie an der Zukunft zweifeln, dann ist Vorsicht geboten.

1929 stürzte der Aktienmarkt ab, die Kreditblase platzte und die US-Wirtschaft rutschte in die Depression.

Deshalb gibt unsere Regierung eine Rekordzahl von Anleihen aus, um Geld zu beschaffen. Deshalb gibt sie so viel Geld aus wie nie zuvor. Die größte Angst der Regierung ist die Deflation, und die einzige Möglichkeit, eine Deflation zu bekämpfen, ist die Inflation. Und die einzige Möglichkeit, Inflation zu erzeugen, sind Schulden.

Wenn also die Regierung die Inflation anheizt, was bedeutet das für Ihre Investitionen?

Das müssen Sie wissen:

Covid-19 ist ein Freibrief für die Wall Street

Um die Wirtschaft vor dem Ausbruch der Pandemie zu retten, hat die US-Notenbank im März 2020 die Druckerpressen angeworfen und in einem noch nie da gewesenen Tempo Dollar aus dem Nichts geschaffen.

„So wie Sie und ich Girokonten bei unseren Banken haben, so haben all diese anderen Banken Konten bei der Notenbank“, sagt Pavlina Tcherneva, eine Wirtschaftswissenschaftlerin am Bard College in New York. „Alles, was die Notenbank tut, ist, ihnen Kredit zu geben. Sie tippen es einfach ein.“

Mit anderen Worten: virtuelles Gelddrucken. Aber nicht für Sie und mich und die Geschäfte der Main Street. Dieses Geld geht direkt an die Wall Street.

Sobald die Druckerpressen angeworfen wurden, war es einfacher, Kredite zu erhalten, da die Geldmenge größer und die Zinssätze niedriger wurden.

Die Zentralbanken auf der ganzen Welt bekämpfen die Deflation, indem sie Billionen von Dollar drucken. Sie drucken Geld, um zu verhindern, dass der Aktienmarkt und die Wirtschaft zusammenbrechen. Deshalb ist die Krise, in der wir uns heute befinden, die gefährlichste der Weltgeschichte.

Zwei gegensätzliche Bedrohungen

Inflation und Deflation werden von Regierungen und Banken verursacht, die versuchen, die Wirtschaft zu kontrollieren. Dazu drucken und verleihen sie Geld aus dem Nichts, d. h. ohne dass das Geld durch irgendetwas Wertvolles gedeckt ist, außer dem „vollen Glauben und der Kreditwürdigkeit“ der Vereinigten Staaten.

In den letzten 14 Monaten hat die US-Notenbank schätzungsweise 5 Billionen Dollar geschaffen – und der Vorsitzende Jerome Powell hat versprochen, die Wirtschaft so lange zu unterstützen, „wie es nötig ist“.

Es gibt zwei Kräfte, die gegeneinander arbeiten: Inflation und Deflation. Wenn sie aus dem Gleichgewicht geraten, bricht das Chaos aus.

Die eine würde uns wie den gescheiterten Staat Venezuela aussehen lassen. Die andere könnte schließlich zu einer Wiederholung der Großen Depression führen, nur möglicherweise noch schlimmer.

Aber ein Blick auf den aktuellen Strategieplan der Regierung zeigt uns, dass die Zentralbanken, selbst wenn wir zuerst eine Deflation erleben, noch mehr Geld drucken und ausgeben werden – was uns direkt zurück, Sie ahnen es, zur Inflation bringt.

Wie man von Inflation profitiert

Die Reichen haben jedoch gelernt, wie man während einer Inflation Geld verdienen kann: durch Hebelwirkung und Absicherung.

Ich spiele das Spiel der Banken. Ich leihe mir Geld von der Bank zu einem festen Zinssatz, kaufe einen Cashflow generierenden Vermögenswert, der die Zinszahlungen übernimmt, und verwende weniger von meinem eigenen Geld, um meine Rendite zu erhöhen.

Wenn in einer inflationären Wirtschaft die Schuldentilgung feststeht, fallen die Kosten weniger ins Gewicht, da der Dollar an Kaufkraft verliert und meine Investitionen und mein Einkommen wachsen.

Der Grund, warum meine Investitionen und mein Einkommen wachsen, ist, dass ich Vermögenswerte kaufe, die mich gegen die Inflation absichern.

In inflationären Volkswirtschaften zum Beispiel steigen die Mieten im Allgemeinen. Wenn ich als Finanzinvestition gehaltene Immobilien kaufe, bleibt die Schuldentilgung gleich, während meine Mieten aufgrund der Inflation steigen. Das schafft mehr Cashflow. Ich schulde der Bank nur die vereinbarte Rate. Die steigende Miete fließt direkt in meine Tasche.

Das Gleiche gilt für Unternehmen. Wenn die Warenkosten für die Verbraucher steigen, können die Unternehmen ihre Preise anpassen und von der Inflation profitieren.

Das funktioniert, weil Geschäftsinhaber und Investoren keine Zeit verkaufen. Sie verkaufen ein Produkt, das sie relativ zeitnah gegen die Inflation absichert. Sie haben die Kontrolle. Die Arbeitnehmer haben weder die Kontrolle über ihr Produkt – die Zeit – noch über ihr Geld (die Bank oder der Investmentfonds schon).

Eine weitere Möglichkeit, mich gegen die Inflation abzusichern, sind Investitionen in Rohstoffe. In letzter Zeit waren Energieprodukte wie Öl eine gute Investition bei Inflation. Rohstoffe laufen allerdings nicht so gut, wenn es eine Deflation gibt.

Deshalb glaube ich zwar, dass sie für mich eine gute Investition sind, aber nicht für jeden – vor allem nicht für Menschen, die sich mit der Wirtschaft und dem Investieren noch nicht auskennen und vielleicht nicht in der Lage sind, schnell auf veränderte wirtschaftliche Bedingungen zu reagieren.

Letzten Endes ist das, was ich die ganze Zeit gepredigt habe – für den Cashflow zu investieren – die sicherste und solideste Strategie, die Ihnen in einer inflationären Wirtschaft gute Dienste leisten wird. Es ist ein sicherer Weg, um reicher zu werden.

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Robert Kiyosaki

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