Wir erleben die Inflation in großem Ausmaß.

Das bedeutet, dass ich meine Dollars abstoße und in Rohstoffe und Edelmetalle investiere. Und das sollten Sie auch tun.

Ich kaufe auch Immobilien mit dem Geld anderer Leute, sichere mir niedrige Zinssätze und erwarte, dass die Inflation meine Schulden mit billigeren Dollars tilgt.

Ich glaube, dass es am besten ist, in Vermögenswerte zu investieren, die eine Absicherung gegen die Inflation bieten.

Vielleicht liege ich falsch, aber ich fühle mich mit dieser Strategie sicherer als mit der vorherrschenden – Dollar zu sparen und in Aktien, Anleihen und Investmentfonds zu investieren.

Hier eine kurze Erläuterung, warum ich so überzeugt davon bin …

Was ist Inflation?

Die einfache Definition von Inflation lautet: Die Preise steigen und die Kaufkraft einer Währung sinkt. Das bedeutet, dass man mit seinem Geld weniger kaufen kann als in der Vergangenheit.

Alle Volkswirtschaften erleben irgendwann einmal Inflation (und Deflation). Problematisch wird es jedoch, wenn das Einkommensniveau einer Bevölkerung nicht mit der Inflation Schritt hält oder diese übersteigt. In diesem Fall werden die Menschen ärmer, auch wenn sie glauben, mehr Geld zu verdienen.

Wodurch wird eine Inflation verursacht?

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Inflation in einer Volkswirtschaft entstehen kann.

1. Eine steigende Nachfrage nach Gütern kann dazu führen, dass das Angebot sinkt und damit die Preise steigen. Dies ist etwa bei einem angespannten Wohnungsmarkt der Fall, wenn die Zahl der Kaufinteressenten größer ist als die Zahl der auf dem Markt angebotenen Wohnungen.

2. Steigende Kosten für Dinge wie Arbeit und Materialien können die Preise erhöhen. So sind beispielsweise vor einiger Zeit die Weltmarktpreise für Hopfen gestiegen – somit stiegen auch die Kosten für ein Sixpack Bier um ein paar Dollar. Ich erinnere mich, dass ich vor ein paar Jahren Bier für 6,99 Dollar pro Sixpack gekauft habe. Heute können es 9,99 Dollar oder mehr sein.

3. Die Beziehung zwischen den steigenden Kosten und den Lohnerwartungen der Arbeitnehmer trägt ebenfalls zur Inflation bei. Dies wird als „Lohn-Preis-Spirale“ bezeichnet. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, dass die Arbeitnehmer bei steigenden Preisen erwarten, mehr Geld zu bekommen, was wiederum die Preise in die Höhe treibt.

4. Eine vierte Möglichkeit, wie es zu einer Inflation kommen kann, besteht darin, dass die Regierung die Geldmenge manipuliert, wie es die USA nach der letzten Finanzkrise mit der quantitativen Lockerung, auch bekannt als Gelddrucken, getan haben. Zur Erinnerung: Quantitative Lockerung bedeutet, dass die Notenbank ihre Bilanz aufstockt, indem sie Staatsanleihen kauft, um die Zinssätze niedrig zu halten. Das ist so, als würden Sie oder ich zu Hause am heimischen Computer Dollars drucken, um unsere Kreditkartenschulden abzubezahlen.

Welche Arten von Inflation gibt es?

Es gibt viele Arten von Inflation, aber die drei wichtigsten sind die schleichende, die schreitende und die galoppierende oder auch Hyperinflation.

1. Die schleichende Inflation ist die normale, milde Inflation, die von den meisten Volkswirtschaften gewünscht und erwartet wird. So legt die Notenbank ihre Politik in der Hoffnung fest, eine Inflationsrate von 2 % zu erreichen. Dies wird als gesund für eine Volkswirtschaft angesehen, und theoretisch können die Löhne der Arbeitnehmer mit dieser Rate mithalten.

2. Schreitende Inflation ist eine Beschleunigung der Inflation im Bereich von 3 bis 4 %. Dann wird es für die Löhne immer schwieriger, mit dieser Entwicklung Schritt zu halten – und die Menschen fühlen sich immer ärmer.

3. Hyperinflation ist eine extreme Inflation, die bis zu 20 %, 100 %, 200 % oder noch mehr betragen kann. In der Weimarer Republik war die Hyperinflation so extrem, dass „ein Laib Brot in Berlin, das Ende 1922 etwa 160 Mark kostete, Ende 1923 200.000.000.000 Mark kostete“.

Warum sich die meisten Menschen keine Sorgen über die Inflation machen … es aber sollten

Fast jeder erwartet, dass es bei einer Inflation zu einer Verbraucherinflation kommt, d. h. dass die Preise für Waren steigen, manchmal sogar sehr schnell. Schließlich kann man nicht durch künstlich niedrige Zinssätze Dollars in die Wirtschaft pumpen, ohne dass diese Dollars in Waren fließen und die Preise erhöhen. Das ist ganz einfache Ökonomie.

Aber das ist nicht das, was die Regierung berichtet.

Nach den offiziellen Messungen der Inflation hat es keine nennenswerte Verbraucherinflation gegeben. Wie kann das sein?

Die erste Erklärung dafür ist, dass die Inflation zwar stattfindet, aber aufgrund der Art und Weise, wie die US-Regierung die Inflation misst, nicht so leicht zu erkennen ist. Wie ein altes Sprichwort sagt: „Es gibt drei Arten von Lügen: Lügen, Notlügen und Statistiken.“ Was bedeutet das? Ganz einfach, dass Regierungen Statistiken verwenden können, um jede beliebige Geschichte zu erzählen, indem sie die Zahlen manipulieren. In diesem Fall ist es seit 1990 klar, dass die Regierung die Geschichte erzählen will, dass die Inflation niedrig ist.

Traditionell wurde die Inflation anhand eines festen Warenkorbs gemessen, und zwar von Periode zu Periode. Dieser Warenkorb war ein vereinbarter Warenkorb für das, was man für einen guten Lebensstandard braucht.

Doch wie shadowstats.com schreibt, wurde diese Formel 1990 geändert, um einem populären akademischen Konzept namens „Konstantes Zufriedenheitsniveau“, als „Konzept der wahren Lebenshaltungskosten“.

Vereinfacht ausgedrückt, gingen die Statistiker davon aus, dass man beim Kauf eines Steaks auf billigeres Hackfleisch umsteigen würde, wenn der Preis steigt. Auf diese Weise konnte die Regierung die im Warenkorb enthaltenen Waren ständig austauschen, um die Inflationsrate zu senken, anstatt in jedem Zeitraum dieselben Waren zu verfolgen.

Warum sollten sie das tun? Shadowstats.com geht auf die Einzelheiten ein, aber im Grunde war es eine Möglichkeit für die Regierung, Geld zu sparen, indem sie zum Beispiel die Sozialversicherungszahlungen nicht erhöhen musste, um die tatsächliche Inflation auszugleichen.

Wenn man die Messmethode von 1980 mit der von 1990 vergleicht, kann man leicht feststellen, dass die Inflation in den letzten Jahren bei etwa 10 % lag, einer der höchsten Werte seit den 1980er-Jahren, als die Berechnung geändert wurde. Und nach der Pandemie steigt sie auf einige der höchsten Raten in der Geschichte an – schleichend in den Bereich der Hyperinflation.

Natürlich muss man Ihnen das nicht sagen. Fast jeder, den ich kenne, spürt die Tatsache, dass die Preise für die einfachsten Dinge – in einigen Fällen massiv – gestiegen sind.

Wie man von der Inflation profitiert

Mein reicher Vater hat mir gezeigt, wie die Reichen während der Inflation Geld verdienen: mit Hebelwirkung und Absicherung. Und seither mache ich das auch.

Ich spiele das Spiel der Bank. Ich leihe mir Geld von der Bank zu einem festen Zinssatz, kaufe eine liquiditätswirksame Anlage, die die Schuldentilgung abdeckt, und verwende weniger von meinem eigenen Geld, um meine Rendite zu erhöhen.

In einer inflationären Wirtschaft, in der die Schuldentilgung fest ist, werden die Kosten geringer, da der Dollar an Kaufkraft verliert und meine Investitionen und mein Einkommen wachsen.

Der Grund, warum mein Einkommen aus Investitionen wächst, ist, dass ich Vermögenswerte kaufe, die mich gegen die Inflation absichern. In inflationären Volkswirtschaften zum Beispiel steigen die Mieten im Allgemeinen. Wenn ich eine Anlageimmobilie kaufe, bleibt die Schuldentilgung gleich, während meine Mieten aufgrund der Inflation steigen. Das schafft mehr Cashflow. Ich schulde der Bank nur die vereinbarte Rate. Die steigenden Kosten für die Miete fließen direkt in meine Tasche.

Das Gleiche gilt für Unternehmen. Wenn die Warenkosten für die Verbraucher steigen, können die Unternehmen ihre Preise anpassen und von der Inflation profitieren.

Das funktioniert, weil Geschäftsinhaber und Investoren keine Zeit verkaufen. Sie verkaufen Produkte, mit denen sie sich relativ zeitnah gegen die Inflation absichern können. Sie haben die Kontrolle. Die Arbeitnehmer haben weder die Kontrolle über ihr Produkt – die Zeit – noch über ihr Geld (die Bank oder der Investmentfonds schon).

Eine weitere Möglichkeit, mich gegen die Inflation abzusichern, sind Investitionen in Rohstoffe. In letzter Zeit waren Energieprodukte wie Öl eine gute Investition, wenn es eine Inflation gibt. Bei einer Deflation laufen sie nicht so gut.

Während ich also glaube, dass sie für mich eine gute Investition sind, sind sie nicht für jeden eine gute Investition – vor allem nicht für Menschen, die sich noch mit der Wirtschaft und dem Investieren befassen und vielleicht nicht in der Lage sind, schnell auf veränderte wirtschaftliche Bedingungen zu reagieren.

Womit wir bei den Edelmetallen wären, die sich als Absicherung bewährt haben. Wenn Sie noch nicht damit angefangen haben, empfehle ich Ihnen dringend, Ihrem Portfolio bald etwas von dem glänzenden Zeug hinzuzufügen.

Im Rich-Dad-Poor-Dad-Newsletter erfahren Sie, mit welchen Vermögenswerten Sie ich gegen die Inflation absichern und mit welchen Sie sogar von ihr profitieren können. Probieren Sie es doch einfach mal aus.

Robert Kiyosaki

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